快運：協同性強，融合發展大勢所趨

快運：協同性強，融合發展大勢所趨

（一）快運業當前發展現狀

快運是一個新興的細分貨運行業，零擔快運與快遞業務的區別主要在于提供服務的具體操作方式及承運貨物的類型和重量不同。

1.零擔市場規模大

根據羅克博物流研究院的數據，2016 年我國零擔市場規模在 1 萬億以上，是單年快遞業務收入的兩倍以上。另外，近年來由于大家電和家居行業網購的興 起，疊加大件快遞物流運輸的改善，大件快遞業務量增長較快。據工業和信息化部賽迪研究院、中國電子報社發布的《2018 家電網購分析報告》，2013-2018 年家電網購市場規模從 1332 億元增長到 5765 億元，18 年同比增速達 18%。另外，主要大家電中，空 調、冰箱、洗衣機的網絡銷售同比增速都達到 20%+，高于家電平均增速。零擔快運市場由原來的 B 端主導逐漸向 C 端過渡。



2.零擔市場目前進入壁壘低，行業集中度低

零擔行業目前主要客戶為 B 端，個性化需求較低、進入門檻低(與快遞業務需要取得相關資質不同，零擔行業門檻低)，行業競爭較為激烈，集中度不高，CR10 約為 3.4%。

在高度集中的市場格局下，龍頭企業的收入和盈利體量更為龐大。根據 SJ 咨詢的數據， 2016 年美國零擔物流行業規模為 349 億美元，換算成人民幣約合 2264 億元，明顯小于我國零擔行業的 2016 總規模 1.1 萬億元。但由于市場集中度更高，300 多億美元的零擔市場就培育出了 11 家收入規模超過 10 億美元的企業，其中有 8 家企業收入超過德邦 2016 年零擔業務(102.82 億元，即 1584.89 百萬美元)的營業額。這意味著，未來隨著我國零擔市場集中度的提升，零擔龍頭企業在體量上仍然有著非常可觀的增長空間。如果對照第一名 FedEx Freight 的市場份額(2016 年為 16.99%)，按照零擔行業 1.1 萬億的行業規模估算，我國零擔第一企業的營業額有望達到 1870 億元以上。

（二）快運業未來發展展望

1.零擔與快遞相互滲透，但快遞企業切入零擔難度更小

隨著大件電商件的業務量持續增 長，快運業務向 C 端滲透，零擔快運業務與快遞業務邊界日益模糊，快遞企業可以依托原有的運輸網絡快速切入零擔物流市場。主要著眼點在于最后一公里的派件能力，toB向 toC 滲透時，需要加大在碎片化派送端的投入，以及增強大件快遞所涉及的安裝能力。目前來說，快遞公司擁有大量干線、轉運中心和網點，在進行全供應鏈覆蓋時，相對于企業客戶向個人用戶端滲透，比逆向滲透的可行性更高。因此，運力互聯、業務互通的網絡化運營是零擔快運的第一步，有利于實現網絡和客戶上的協同效應；標準化產品則為服務質量和可持續發展提供保障。

2.未來零擔快運業務的著眼點

加快配備大件重貨分撥設備。目前大件重貨的分撥設 備與小件分撥設備難以兼容，各公司需要加大對重貨自動化分揀的投入，提升規模效應， 完善“最后一公里”重貨配送。

重點發展重貨快運，加快航空運力與地面資源的對接。重貨快運業務主要針對 3C、新零售等中高端客戶，毛利較高，繼續保持優質的服務質量需要加強航空貨運的發展。

延伸產業鏈條，拓展增值服務。以客戶需求為中心，為客戶提供倉儲管理、商業智能、銷售預測、大數據分析、供應鏈金融等一體化的綜合物流服務，滿足客戶多元化需求，增強客戶粘性。